5月23日，在上海舉辦的“中國(guó)新能源汽車產(chǎn)業(yè)投資機(jī)遇與趨勢(shì)論壇”上，華創(chuàng)證券分析師歐子辰認(rèn)為，即便上半新能源汽車銷量不佳，但根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)，新能源整車銷量連續(xù)三年都是年底爆發(fā)，保持著前低后高的態(tài)勢(shì)，預(yù)計(jì)下半年上游出貨更加平滑，下游景氣度向上游靠攏。
歐子辰還稱，新能源板塊伴隨補(bǔ)貼下滑，單車總盈利下降，市場(chǎng)占有率頗高的龍頭企業(yè)或?qū)⒏芮嗖A。
上述論壇由華創(chuàng)證券與中國(guó)沃特瑪新能源汽車產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟(創(chuàng)新聯(lián)盟)共同舉辦。
中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)此前公布的數(shù)據(jù)顯示，2017年4月新能源汽車?yán)塾?jì)銷售剛過(guò)9萬(wàn)輛，同比累計(jì)增長(zhǎng)-0.2%；但新能源商用車1至4月銷售0.85萬(wàn)輛，與上年同期相比增長(zhǎng)-64.2%。
歐子辰認(rèn)為，兩大因素導(dǎo)致上半年新能源汽車市場(chǎng)銷量不佳：一，受限于清查騙補(bǔ)，申請(qǐng)中央財(cái)政補(bǔ)貼的新能源汽車準(zhǔn)入目錄曾全部作廢，市場(chǎng)出現(xiàn)空窗期；二，中央財(cái)政補(bǔ)貼退坡，加上新能源補(bǔ)貼監(jiān)管從嚴(yán)，如新增規(guī)定要求，非個(gè)人使用新能源汽車需要滿足3萬(wàn)公里的行駛里程方可申請(qǐng)補(bǔ)貼。
歐子辰稱，目錄已恢復(fù)更新，前者影響將逐漸消除，但后者的長(zhǎng)期影響將更為顯著。走訪發(fā)現(xiàn)，客車車企對(duì)5月份的銷量并不樂觀，憂心全年75萬(wàn)輛的新能源汽車市場(chǎng)銷量預(yù)期。
據(jù)歐子辰稱，在新能源汽車上游企業(yè)看來(lái)，一輛客車往往抵得上5至10輛乘用車。由于難以拉動(dòng)上游出貨，目前市場(chǎng)對(duì)新能源汽車的預(yù)期可謂是跌倒了谷底。
歐子辰指出，新能源板塊正經(jīng)歷估值切換，從此前具有想象空間的小盤股，轉(zhuǎn)向市占率較高的龍頭股，市場(chǎng)趨于穩(wěn)健。伴隨補(bǔ)貼下滑，縱向產(chǎn)業(yè)鏈單車總盈利下降，短中期標(biāo)的選擇方面有較強(qiáng)的以量補(bǔ)價(jià)邏輯。在行業(yè)整體按銷售額同比維持高增長(zhǎng)存在難度時(shí)，龍頭卻可以享受業(yè)績(jī)保障+市占率提升的過(guò)程。
在新能源電池板塊，中國(guó)化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會(huì)秘書長(zhǎng)劉彥龍則認(rèn)為，目前動(dòng)力電池存在產(chǎn)能過(guò)剩風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)了解，去年11月，工信部發(fā)布有關(guān)動(dòng)力電池行業(yè)規(guī)范的征求意見稿，大幅提高動(dòng)力電池企業(yè)門檻，其中，鋰離子動(dòng)力電池單體企業(yè)年產(chǎn)能從此前規(guī)定的“不低于2億瓦時(shí)”調(diào)整為“不低于80億瓦時(shí)”，增幅近40倍。
劉彥龍稱上述意見稿發(fā)布后，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為不應(yīng)以產(chǎn)能當(dāng)門檻，而應(yīng)以品質(zhì)和安全性規(guī)范行業(yè)發(fā)展。然而半年過(guò)去了，新標(biāo)準(zhǔn)尚未出臺(tái)。很多企業(yè)按照意見稿的“80億瓦時(shí)”的標(biāo)準(zhǔn)快速擴(kuò)展產(chǎn)能，將使得目前逾150家的動(dòng)力電池行業(yè)，競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈。
北京恒天工程院智電汽車研究院院長(zhǎng)汪先鋒則提到，目前行業(yè)存在充電樁閑置、新能源生產(chǎn)資質(zhì)冗余等問題，為新能源汽車發(fā)展帶來(lái)挑戰(zhàn)。
汪先鋒預(yù)計(jì)，全國(guó)90萬(wàn)充電樁中，有60%都是閑置狀態(tài)。部分企業(yè)為了謀補(bǔ)，采用低功率、無(wú)法快充的充電樁，跑馬占荒；目前擁有新能源生產(chǎn)資質(zhì)的企業(yè)中，有的一年也做不了幾臺(tái)車。
汪先鋒指出，在能源環(huán)境、科技變革、產(chǎn)業(yè)重構(gòu)的背景下，全球汽車產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)低碳化、信息化、智能化三大發(fā)展趨勢(shì)，具體技術(shù)體現(xiàn)為電動(dòng)化、智能化和輕量化。特別是電動(dòng)化方面，隨著電池、電機(jī)、電控三大技術(shù)穩(wěn)步推進(jìn)，國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程加速。企業(yè)做好前瞻布局，既要在電動(dòng)化、智能化、輕量化技術(shù)上做好布局，也要在共享、融合的新商業(yè)模式上做好布局。
在會(huì)上，中國(guó)沃特瑪新能源汽車產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟，堅(jiān)瑞沃能(300116)總經(jīng)理兼沃特瑪董事長(zhǎng)李瑤稱，創(chuàng)新聯(lián)盟將千家會(huì)員企業(yè)分為電池、商用車、乘用車、核心零部件、發(fā)電環(huán)保、高端裝備六大產(chǎn)業(yè)類型，再將同一類型的上下游公司打包起來(lái)，協(xié)助地方布局新能源汽車產(chǎn)業(yè)。
據(jù)了解，中國(guó)沃特瑪新能源汽車產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟由18家上市公司做發(fā)起單位，200家核心企業(yè)，1000多家會(huì)員企業(yè)組成，覆蓋新能源汽車整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈，包括礦產(chǎn)，上游材料，零部件，整車制造，整車經(jīng)營(yíng)，汽車金融各領(lǐng)域板塊。
